Estado de Flujos de Efectivo
Esta Norma
Internacional de Contabilidad modificada rige para los estados
financieros que cubren los períodos que comienzan el 1 de Enero de
1994 o después de esa fecha, y reemplaza a la Norma Internacional de
Contabilidad NIC 7 - Estado de Cambios en la Situación Financiera.
Contenido
Norma Internacional de Contabilidad NIC 7 (modificada en 1992)
Estado de Flujos de Efectivo
|
Párrafos |
Objetivo |
|
Alcance |
1 – 3 |
Beneficio de
la Información de los Flujos de Efectivo |
4 - 5 |
Definiciones |
6 - 9 |
Efectivo y
Equivalentes de Efectivo |
7 - 9 |
Presentación
del Estado de Flujos de Efectivo |
10 – 17 |
Actividades
de Operación |
13 – 15 |
Actividades
de Inversión |
16 |
Actividades
de Financiación |
17 |
Presentación
de los Flujos de Efectivo por Actividades de Operación |
18 - 20 |
Presentación
de los Flujos de Efectivo por Actividades de Inversión y de
Financiación |
21 |
Presentación
de Flujos de Efectivo Netos |
22 - 24 |
Flujos de
Efectivo en Moneda Extranjera |
25 – 28 |
Partidas
Extraordinarias |
29 - 30 |
Intereses y
Dividendos |
31 - 34 |
Impuesto a la
Renta |
35 - 36 |
Inversión en
Subsidiarias, Compañías Asociadas y Asociaciones en Participación |
37 - 38 |
Adquisición y
Enajenación de Subsidiarias y Otras Unidades de Negocios |
39 – 42 |
Transacciones
que no implican movimientos de efectivo |
43 – 44 |
Componentes
del Efectivo y Equivalentes de Efectivo |
45 - 47 |
Otras
Revelaciones |
48 - 52 |
Fecha de
Vigencia |
53 |
Norma Internacional de Contabilidad NIC 7
(modificada en 1992)
Estado de Flujos de Efectivo
Los párrafos
normativos, impresos en letra cursiva negrita, deben leerse en el
contexto del material referencial y pautas de implementación de esta
Norma específica, así como en el contexto del Prefacio a las Normas
Internacionales de Contabilidad. Las partidas no significativas no son
objeto de las Normas (ver párrafo 12 del Prefacio).
Objetivo
La información
sobre los flujos de efectivo de una empresa es útil para los usuarios
de los estados financieros porque provee de una base para evaluar la
capacidad de la empresa para generar efectivo y equivalentes de
efectivo, así como para evaluar las necesidades de la empresa de
utilizar esos flujos de efectivo. Las decisiones económicas que toman
los usuarios requieren una evaluación de la capacidad de la empresa
para generar efectivo y equivalentes de efectivo, así como de la
oportunidad y la certidumbre de su generación.
El objetivo de
esta Normas es establecer la necesidad de que se provea de información
sobre los cambios históricos en el efectivo y equivalentes de efectivo
de la empresa, mediante un estado en que se detalle los flujos de
efectivo provenientes de las actividades de operación, inversión y
financiación durante el ejercicio.
Alcance
1. La empresa
debe preparar su estado de flujos de efectivo de acuerdo con los
requerimientos de esta Norma y presentarlo como parte integrante de
los estados financieros del pertinente ejercicio.
2. Esta Norma
reemplaza a la Norma Internacional de Contabilidad NIC 7 - Estado de
Cambios en la Situación Financiera aprobada en Julio de 1977.
3. Los usuarios
de los estados financieros de la empresa tienen interés en saber cómo
la empresa genera y usa su efectivo y equivalentes de efectivo. Este
es el caso, cualquiera que sea la naturaleza de las actividades de la
empresa, e independientemente de que el efectivo sea el producto con
que trabaja la empresa, como puede suceder en una institución
financiera. Las empresas necesitan efectivo por diversas razones, que
son fundamentalmente las mismas, sin importar cuán diferentes sean sus
principales actividades productoras de ingresos. Necesitan efectivo
para conducir sus operaciones, para pagar sus obligaciones y para
distribuir réditos a sus inversionistas. En consecuencia, esta Norma
establece el requisito de que todas las empresas presenten un estado
de flujos de efectivo.
Beneficio de la Información de los Flujos de Efectivo
4. El estado de
flujos de efectivo, cuando se le usa conjuntamente con el resto de
estados financieros, provee de información que permite a los usuarios
evaluar los cambios en el patrimonio neto de la empresa, su estructura
financiera (incluyendo su liquidez y solvencia) y su capacidad para
influir en los montos y oportunidad de los flujos de efectivo para
adaptarse a circunstancias y oportunidades cambiantes. La información
sobre los flujos de efectivo es útil para evaluar la capacidad de la
empresa para generar efectivo y equivalentes de efectivo, y permite a
los usuarios desarrollar modelos para evaluar y comparar el valor
actual de los flujos de efectivo futuros de diferentes empresas. Dicha
información también aumenta la comparatividad de los resultados
operativos presentados por diferentes empresas porque elimina los
efectos de usar diferentes tratamientos contables para transacciones y
hechos que son similares.
5. La información
histórica de los flujos de efectivo suele usarse como indicador del
monto, oportunidad y certidumbre de los flujos de efectivo futuros.
También es útil para verificar la exactitud de las evaluaciones
pasadas sobre los flujos de efectivo futuros y para examinar las
relaciones entre la rentabilidad y los flujos de efectivo netos, así
como el efecto de los precios cambiantes.
Definiciones
6. Los siguientes
términos se emplean en la presente Norma con el significado que aquí
se les asigna:
Efectivo
comprende dinero en efectivo y depósitos a la vista.
Equivalentes de
efectivo son inversiones de corto plazo altamente líquidas, que son
fácilmente convertibles en cantidades conocidas de efectivo y que no
están sujetas a riesgos significativos de cambios en su valor.
Flujos de
efectivo son entradas y salidas de efectivo y de equivalentes de
efectivo.
Actividades de
operación son las principales actividades productoras de ingresos para
la empresa y otras actividades que no son de inversión o financiación.
Actividades de
inversión son las adquisiciones y enajenaciones de activos de largo
plazo y otras inversiones no incluidas entre los equivalentes de
efectivo.
Actividades de
Financiación son las actividades que producen cambios en el tamaño y
composición del patrimonio y del endeudamiento de la empresa.
Efectivo y Equivalentes de Efectivo
7. Los
equivalentes de efectivo se mantienen con el fin de cumplir con
compromisos de efectivo de corto plazo, más bien que como inversión.
Para que una inversión sea calificada como equivalente de efectivo
debe ser fácilmente convertible en una cantidad conocida de efectivo y
no estar sujeta a un riesgo significativo de cambios en su valor. En
consecuencia, una inversión es normalmente calificada como equivalente
de efectivo solamente si tiene vencimiento a corto plazo, digamos tres
meses o menos desde la fecha de su adquisición. Las inversiones
patrimoniales se excluyen de los equivalentes de efectivo a menos que
sean sustancialmente equivalentes de efectivo, como el caso de las
acciones preferenciales adquiridas dentro de un corto período previo a
su vencimiento y con una fecha específica de redención.
8. Los préstamos
bancarios generalmente se consideran como parte de las actividades de
financiación.
Sin embargo, en
algunos países los sobregiros bancarios que son pagaderos a
requerimiento del banco forman parte integral de la administración de
efectivo de una empresa. En estas circunstancias, los sobregiros
bancarios se incluyen como un componente de efectivo y equivalentes de
efectivo. Una característica de tales transacciones bancarias es que
el saldo bancario suele fluctuar entre positivo y sobregirado.
9. De los flujos
de caja se excluye a los movimientos entre partidas que constituyen
efectivo y equivalentes de efectivo porque esos componentes son parte
de la administración de efectivo de la empresa, más bien que de sus
actividades de operación, inversión y financiación. La administración
de efectivo incluye la inversión del excedente de efectiva en
equivalentes de efectivo.
Presentación del Estado de Flujos de Efectivo
10. El estado de
flujos de efectivo debe presentar los flujos de efectivo durante el
ejercicio, clasificándolos por actividades de operación, inversión y
financiación.
11. La empresa
presenta sus flujos de efectivo por actividades de operación,
inversión y financiación de la manera más apropiada para su negocio.
La clasificación por actividades provee de información que permite a
los usuarios evaluar el efecto de esas actividades en la situación
financiera de la empresa y el monto de su efectivo y equivalentes de
efectivo. Esta información también puede servir para evaluar las
relaciones entre dichas actividades.
12. Una sola
transacción puede comprender flujos de efectivo que pertenecen a
distintas clases. Por ejemplo, cuando la devolución en efectivo de un
préstamo incluye tanto el interés como el capital, el elemento interés
puede ser clasificado como una actividad de operación y el elemento de
capital como una actividad de financiación.
Actividades de Operación
13. El monto de
los flujos de efectivo que surgen de las actividades de operación es
un indicador clave de la medida en que las operaciones de la empresa
han generado flujos de caja suficientes para devolver los préstamos,
mantener la capacidad operativo de la empresa, distribuir dividendos y
hacer nuevas inversiones sin recurrir a fuentes externas de
financiación. La información sobre los componentes específicos de los
flujos de efectivo operativos históricos sirve, conjuntamente con otra
información, para pronosticar los flujos de efectivo operativos
futuros.
14. Los flujos de
efectivo de las actividades de operación provienen fundamentalmente de
las principales actividades productoras de ingresos de la empresa. En
consecuencia, son, generalmente, el resultado de las transacciones y
otros hechos que entran en la determinación de las utilidades o
pérdidas netas. Son ejemplos de flujos de efectivo de actividades de
operación las siguientes:
(a) entradas de
efectivo por la venta de bienes y la prestación de servicios;
(b) entradas en
efectivo por regalías, honorarios, comisiones y otros ingresos;
(c) salidas de
efectivo por pagos a proveedores de bienes y servicios;
(d) salidas de
efectivo por pagos a trabajadores o por cuenta de ellos;
(e) entradas y
salidas de efectivo respecto a las compañías de seguros por concepto
de primas y reclamaciones, anualidades y beneficios de las pólizas;
(f) pagos o
devoluciones por impuesto a la renta, a menos que puedan ser
específicamente asociados con actividades de financiación e inversión;
y
(g) entradas y
salidas de efectivo por el cumplimiento de contratos que se tengan por
efecto de las transacciones o para fines de comercialización.
Algunas
transacciones, como la venta de un bien de la maquinaria o equipo,
pueden dar lugar a una ganancia o pérdida que se incluye en la
determinación de la utilidad o pérdida neta. Sin embargo, los flujos
de efectivo relacionados con tales transacciones son flujos que
corresponden a actividades de inversión.
15. La empresa
puede mantener valores y préstamos para efectos de sus transacciones o
con fines de comercialización, en cuyo caso son similares a las
existencias adquiridas específicamente para su venta posterior. Por
tanto, los flujos de efectivo que resultan de la compra y venta de
valores negociables o comercializables se clasifican como actividades
de operación. Del mismo modo, los adelantos de efectivo y los
préstamos otorgados por instituciones financieras usualmente se
clasifican como actividades de operación, puesto que se relacionan con
la principal actividad productora de ingresos de la empresa.
Actividades de Inversión
16. La revelación
por separado de los flujos de efectivo que producen las actividades de
inversión es importante porque los flujos de efectivo muestran en qué
medida se han hecho desembolsos para adquirir recursos destinados a
generar ingresos y flujos de efectivo futuros. Son ejemplos de flujos
de efectivo que producen las actividades de inversión:
a) salidas de
efectivo para adquirir inmuebles, maquinaria y equipo, activos
intangibles y otros activos de largo plazo. Entre estas salidas se
incluye aquellas relacionadas con los costos de desarrollo
capitalizados y con la construcción de inmuebles, maquinaria y equipo
por la empresa misma;
(b) entradas de
efectivo por la venta de inmuebles, maquinaria y equipo, intangibles y
otros activos de largo plazo;
(c) salidas de
efectivo para adquirir acciones o títulos de deuda de otras empresas y
participaciones patrimoniales en asociaciones en participación (y que
se diferencian de los pagos por títulos considerados como equivalentes
de efectivo y por aquellos que se mantienen para efectos de las
transacciones o con fines de comercialización);
(d) entradas de
efectivo por la venta de acciones o títulos de deuda de otras empresas
y de participaciones patrimoniales en asociaciones en participación (y
que se diferencian de lo recaudado por títulos considerados como
equivalentes de efectivo y por aquellos que se mantienen para efectos
de las transacciones o con fines de comercialización);
(e) adelantos de
efectivo y préstamos dados a terceros (y que son distintos de los
adelantos y préstamos hechos por instituciones financieras);
(f) entradas de
efectivo por el reembolso de adelantos y préstamos dados a terceros (y
que son distintos de los adelantos y préstamos hechos por
instituciones financieras);
(g) salidas de
efectivo por contratos a futuro (future), contratos a plazo (forward),
contratos de opción y contratos de permuta, excepto cuando tales
contratos se celebran para efectos de las transacciones o con fines de
comercialización o cuando las salidas de efectivo se clasifican como
actividades de financiación; y
(h) entradas de
efectivo por contratos a futuro, contratos a plazo, contratos de
opción y contratos de permuta, excepto cuando tales contratos se
celebran para efectos de las transacciones o con fines de
comercialización o cuando las entradas de efectivo se clasifican como
actividades de financiación.
Cuando un
contrato es contabilizado como cobertura de una posición
identificable, los flujos de efectivo del contrato se clasifican igual
que los flujos de efectivo de la posición cubierta.
Actividades de Financiación
17. La revelación
por separado de los flujos de efectivo provenientes de las actividades
de financiación es importante porque es útil para predecir las
demandas, respecto a los flujos de efectivo futuros, de los
proveedores de capital de la empresa. Son ejemplos de flujos de
efectivo de actividades de financiación:
(a) las entradas
de efectivo por la emisión de acciones u otros títulos representativos
del patrimonio;
(b) los pagos en
efectivo a los propietarios para readquirir o redimir las acciones de
la empresa;
(c) las entradas
de efectivo por emisión de obligaciones, préstamos, pagarés, bonos,
hipotecas y otras formas de endeudamiento a corto o largo plazo;
(d) los
reembolsos de efectivo por el pago de deudas; y
(e) las salidas
de efectivo del arrendatario por la reducción del pasivo relacionado
con un arrendamiento financiero.
Presentación de los Flujos de Efectivo por Actividades de Operación
18. La empresa
debe presentar los flujos de efectivo de sus actividades de operación
usando uno de los siguientes métodos:
(a) el método
directo, por el cual se revela las grandes clases de entradas y
salidas brutas de efectivo; o
(b) el método
indirecto, por el cual la ganancia o pérdida neta se ajusta por los
efectos de las transacciones que no son en efectivo; por los montos
diferidos o devengados de cobros o pagos operativos en efectivo,
pasados o futuros; y por las partidas de ingreso o de gasto asociadas
a flujos de efectivo de inversión o financiación.
19. Se recomienda
a las empresas presentar sus flujos de efectivo usando el método
directo pues éste provee de información que puede ser útil para
estimar los flujos de caja futuros, lo cual no se obtiene con el
método indirecto. Por el método directo, la información acerca de las
grandes clases de entradas y salidas brutas de efectivo se puede
obtener:
(a) de los
registros contables de la empresa; o
(b) ajustando las
ventas, el costo de ventas (intereses e ingresos similares y gastos
por intereses y cargos similares para una institución financiera), y
otras partidas en el estado de ganancias y pérdidas, por ejemplo:
(i) cambios
durante el período en existencias y cuentas por cobrar y cuentas por
pagar operativas;
(ii) otras
partidas que no impliquen movimientos de caja; y
(iii) de otras
partidas cuyos efectos sobre el efectivo sean flujos de efectivo de
inversión o de financiación.
20. Por el método
indirecto, el flujo de caja neto de las actividades de operación se
determina ajustando la ganancia o pérdida neta por los efectos de:
(a) cambios,
durante el ejercicio, en existencias y cuentas por cobrar y por pagar
comerciales;
(b) partidas que
no impliquen movimientos de efectivo, tales como depreciación,
provisiones, impuestos diferidos, ganancias y pérdidas de cambio no
realizadas, utilidades no distribuidas de asociadas y participaciones
minoritarias; y
(c) toda otra
partida cuyos efectos sobre el efectivo sean flujos de efectivo de
inversión o de financiación.
Alternativamente,
el flujo de efectivo neto de actividades de operación puede
presentarse bajo el método indirecto, mostrando los ingresos y los
gastos revelados en el estado de ganancias y pérdidas, así como los
cambios ocurridos durante el ejercicio en existencias y en cuentas por
cobrar y por pagar operativas.
Presentación de los Flujos de Efectivo por Actividades de Inversión y
de Financiación
21. Una empresa
debe presentar separadamente las grandes clases de entradas y salidas
brutas de efectivo resultantes de sus actividades de inversión y de
financiación, excepto en la medida en que los flujos de efectivo
descritos en los párrafos 22 y 24 se presenten como flujos netos.
Presentación de Flujos de Efectivo Netos
22. Los flujos de
efectivo resultantes de las siguientes actividades de operación,
inversión o financiación pueden presentarse como flujos netos:
(a) entradas y
salidas de efectivo por cuenta de clientes cuando los flujos de
efectivo reflejan las actividades del cliente, más bien que las de la
empresa; y
(b) entradas y
salidas de efectivo relacionadas con partidas de rápida rotación,
cuyos montos son elevados y con vencimientos a corto plazo.
23. Son ejemplos
de las entradas y salidas de efectivo a las que se refiere el párrafo
22 (a):
(a) la aceptación
y reembolso de depósitos a la vista por un banco;
(b) los fondos
mantenidos en nombre de clientes por una empresa de inversiones; y
(c) los
alquileres cobrados por cuenta de, y pagados a, los propietarios de
inmuebles.
Son ejemplos de
las entradas y salidas de efectivo a las que se refiere el párrafo
22(b) los adelantos y reembolsos de:
(a) montos de
principal relativos a clientes de tarjetas de crédito;
(b) la
adquisición y la venta de inversiones; y
(c) otros
préstamos de corto plazo, como, por ejemplo, aquellos cuyo plazo de
vencimiento es igual o menor a tres meses.
24. Los flujos de
efectivo asociados con cada una de las siguientes actividades de una
institución financiera pueden presentarle como flujos netos:
(a) entradas y
salidas de efectivo por la aceptación y reembolso de depósitos a plazo
fijo;
(b) la colocación
y el retiro de depósitos en otras instituciones financieras; y
(c) los adelantos
y préstamos en efectivo otorgados a clientes y los reembolsos de los
mismos.
Flujos de Efectivo en Moneda Extranjera
25. Los flujos de
efectivo resultantes de transacciones en moneda extranjera deben
registrarse en la moneda en la que la empresa presenta su información,
aplicando al monto en moneda extranjera el tipo de cambio entre la
moneda de presentación y la moneda extranjera, vigente a la fecha del
flujo de efectivo.
26. Los flujos de
efectivo de una subsidiaria extranjera deben reexpresarse usando el
tipo de cambio entre la moneda de presentación y la moneda extranjera,
vigente a la fecha del flujo de efectivo.
27. Los flujos de
efectivo denominados en una moneda extranjera se presentan en forma
consistente con la Norma Internacional de Contabilidad 21 - Efecto de
las Variaciones en los Tipos de Cambio. Esto permite usar un tipo de
cambio que se aproxime al tipo de cambio real. Por ejemplo, puede
usarse un promedio ponderado de los tipos de cambio de un período para
registrar las transacciones en moneda extranjera o para reexpresar los
flujos de efectivo de una subsidiaria extranjera. Sin embargo, la NIC
21 no permite usar el tipo de cambio de la fecha del balance general
para la reexpresión de los flujos de efectivo de una subsidiaria
extranjera.
28. Las ganancias
y pérdidas no realizadas que resultan de las variaciones en el tipo de
cambio no son flujos de efectivo. Sin embargo, el efecto de las
variaciones en el tipo de cambio sobre las tenencias o compromisos de
caja en una moneda extranjera se presenta en el estado de flujos de
efectivo con el fin de conciliar efectivo y equivalentes de efectivo
al comienzo y al final del ejercicio. Este monto se presenta
separadamente de los flujos de efectivo de actividades de operación,
inversión y financiación, e incluye las diferencias que hubiera si
esos flujos de efectivo se hubieran presentado al tipo de cambio
vigente al final del ejercicio.
Partidas Extraordinarias
29. Los flujos de
efectivo asociados a partidas extraordinarias deben clasificarse como
resultantes de actividades de operación, inversión o financiación,
según corresponda, y revelarse separadamente.
30. Los flujos de
efectivo asociados a partidas extraordinarias se presentan
separadamente como provenientes de actividades de operación, inversión
o financiación en el estado de flujos de efectivo para permitir que
los usuarios comprendan su naturaleza y efecto en los flujos de caja
actuales y futuros de la empresa. Estas revelaciones se hacen además
de las revelaciones sobre la naturaleza y monto de las partidas
extraordinarias que exige la Norma Internacional de Contabilidad NIC 8
– Utilidad o Pérdida Neta del Ejercicio, Errores Fundamentales y
Cambios en las Políticas Contables.
Intereses y Dividendos
31. Los flujos de
efectivo provenientes tanto de intereses como de dividendos percibidos
y pagados deben ser revelados separadamente. Cada uno de ellos debe
ser clasificado en forma consistente de un ejercicio a otro como
proveniente de actividades de operación, inversión o financiación.
32. El monto
total de intereses pagados durante un ejercicio se revela en el estado
de flujos de efectivo ya sea que haya sido reconocido como gasto en el
estado de ganancias y pérdidas o que haya sido capitalizado de acuerdo
con el tratamiento alternativo permitido según la Norma Internacional
de Contabilidad 23 - Costos de Financiamiento.
33. Los intereses
pagados y los intereses y dividendos percibidos por una institución
financiera suelen clasificarse como flujos de efectivo operativos. Sin
embargo, no hay consenso sobre la clasificación de tales flujos de
efectivo para otras empresas. Los intereses pagados y los intereses y
dividendos percibidos pueden clasificarse como flujos de efectivo
operativos porque forman parte de la determinación de la ganancia o
pérdida neta. Alternativamente, pueden clasificarse como flujos de
efectivo de financiación y flujos de efectivo de inversión,
respectivamente, porque son costos incurridos para obtener recursos
financieros o son rendimiento de inversión.
34. Los
dividendos pagados pueden clasificarse como flujos de efectivo de
financiación porque son un costo incurrido para obtener recursos
financieros. Alternativamente, los dividendos pagados pueden
clasificarse como un componente de los flujos de efectivo de
actividades de operación, con el fin de ayudar a los usuarios a
determinar la capacidad de la empresa para pagar dividendos con los
flujos de efectivo operativos.
Impuesto a la Renta
35. Los flujos de
efectivo relacionados con impuestos a la renta deben ser revelados
separadamente y clasificados como flujos de efectivo de actividades de
operación, a menos que puedan ser específicamente identificados con
actividades de financiación o de inversión.
36. Los impuestos
a la renta resultan de transacciones que dan lugar a flujos de
efectivo que son clasificados como actividades de operación, inversión
o financiación en un estado de flujos de efectivo.
No obstante que
el gasto tributario puede ser fácil de identificar con actividades de
inversión o de financiación, a menudo no es posible identificar los
correspondientes flujos de efectivo tributarios, los mismos que pueden
surgir en un ejercicio diferente al del flujo de efectivo de la
transacción que le dio origen. En consecuencia, los impuestos pagados
suelen clasificarse como flujos de efectivo de actividades de
operación. Sin embargo, cuando es posible identificar el flujo de
efectivo tributario con una transacción individual que origina flujos
de efectivo clasificados como actividades de inversión o de
financiación, el flujo de efectivo tributario se clasifica como una
actividad de inversión o de financiación, según sea el caso. Cuando
los flujos de efectivo tributarios se atribuyen a más de una clase de
actividad, se revela el monto total de los impuestos pagados.
Inversiones en Subsidiarias, Asociadas y Asociaciones en Participación
37. Tratándose de
una inversión en una asociada o en una subsidiaria que se contabiliza
usando el método de participación patrimonial o el método de costo, el
inversionista, en el estado de flujos de efectivo, restringe la
presentación de los flujos entre él y la empresa en que ha invertido,
a los dividendos y adelantos, por ejemplo.
38. La empresa
que presenta su participación patrimonial en otra entidad a la que
controla conjuntamente con terceros (ver Norma Internacional de
Contabilidad 31 - Información Financiera sobre Participaciones en
asociaciones en Participación), usando una consolidación proporcional,
incluye en su estado de flujos de efectivo su participación
proporcional en los flujos de de la entidad controlada. La empresa que
presenta tal participación usando el método de participación
patrimonial, incluye en su estado de flujos de efectivo los flujos por
sus inversiones en la entidad controlada y las distribuciones y otros
pagos o cobros entre ella y dicha entidad.
Adquisición y Enajenación de Subsidiarias y Otras Unidades de Negocios
39. Los flujos de
efectivo agregados resultantes de adquisiciones o enajenaciones de
subsidiarias u otras unidades de negocios deben presentarse
separadamente y clasificarse como actividades de inversión.
40. Una empresa
debe revelar, en forma agregadas con respecto tanto a adquisiciones
como a enajenaciones de subsidiarias u otras unidades de negocios
durante el ejercicio, lo siguiente:
(a) el total de
la contraprestación por la adquisición o enajenación;
(b) la porción de
la contraprestación por la adquisición o disposición hecha mediante
efectivo o equivalentes de efectivo;
c) el monto de
efectivo y equivalentes de efectivo de la subsidiaria o unidad de
negocios adquirida o enajenada; y
(d) el monto de
los activos y pasivos, distintos de efectivo y equivalentes de
efectivo, de la subsidiaria o unidad de negocios adquirida o
enajenada, resumido por cada una de las grandes categorías.
41. La
presentación por separado del efecto de los flujos de efectivo de las
adquisiciones y enajenaciones de subsidiarias y otras unidades de
negocios, como partidas independientes, junto a la revelación por
separado de los montos de activos y pasivos adquiridos o enajenados,
ayuda a distinguir entre aquellos flujos de efectivo y los que
resultan de otras actividades de operación, inversión y financiación.
Los efectos de las enajenaciones sobre los flujos de efectivo no se
deducen de aquellos de las adquisiciones.
42. El monto
agregado de efectivo pagado o percibido como contraprestación por la
compra o venta es presentado, en el estado de flujos de efectivo, a su
valor neto en efectivo y equivalentes de efectivo por la adquisición o
enajenación.
Transacciones que No Implican Movimientos de Efectivo
43. Las
transacciones de inversión o de financiación que no requieren el uso
de efectivo o equivalentes de efectivo deben ser excluidas del estado
de flujos de efectivo. Tales transacciones deben revelarse en otra
parte de los estados financieros, de manera tal que se provea toda la
información pertinente sobre estas actividades de inversión o de
financiación.
44. Muchas
actividades de inversión y financiación no tienen un efecto directo en
los flujos de efectivo corrientes, no obstante que afectan las
estructuras de capital y de activos de una empresa. La exclusión, en
el estado de flujos de efectivo, de transacciones que no implican
movimientos de efectivo es consistente con el objetivo de un estado de
flujos de efectivo, puesto que estas partidas no implican flujos de
efectivo en el ejercicio corriente. Son ejemplos de transacciones que
no implican movimientos de efectivo;
(a) La
adquisición de activos, asumiendo pasivos directamente relacionados
con esos activos o mediante arrendamiento financiero;
(b) la
adquisición de una empresa mediante una emisión de acciones; y
(e) la conversión
de deuda en patrimonio.
Componentes del Efectivo y Equivalentes de Efectivo
45. Una empresa
debe revelar los componentes de efectivo y equivalentes de efectivo y
debe presentar una conciliación de los montos consignados en su estado
de flujos de efectivo con las partidas correspondientes en el balance
general.
46. En vista de
la variedad de prácticas de administración financiera y de operaciones
bancarias alrededor del mundo y con el fin de cumplir con la Norma
Internacional de Contabilidad NIC 1 - Revelación de Políticas
Contables, la empresa revela la política que adopta para determinar la
composición de su efectivo y sus equivalentes de efectivo.
47. El efecto de
cualquier cambio en la política de determinación de los componentes de
efectivo y equivalentes de efectivo, por ejemplo, un cambio en la
clasificación de instrumentos financieros previamente considerados
como parte de la cartera de inversiones de una empresa, se presenta de
acuerdo con la Norma Internacional de Contabilidad NIC 8 - Utilidad o
pérdida neta del Ejercicio, Errores Fundamentales y Cambios en las
Políticas Contables.
Otras Revelaciones
48. Una empresa
debe revelar junto con un comentario de la gerencia, el monto de los
saldos significativos de efectivo y equivalentes de efectivo que tiene
la empresa, pero que no están disponibles para ser usados por el
grupo.
49. Existe una
variedad de circunstancias en las cuales el efectivo y los
equivalentes de efectivo de una empresa no están disponibles para ser
usados por el grupo. Los ejemplos incluyen el efectivo y los
equivalentes de efectivo mantenidos por una subsidiaria que opera en
un país donde existen controles de cambio u otras restricciones
legales que hacen que los saldos no estén disponibles para uso general
de la compañía principal o de otras subsidiarias.
50. Alguna
información adicional puede ser importante para que los usuarios
tengan un entendimiento de la posición financiera y la liquidez de una
empresa. La revelación de esta información, junto con un comentario de
la gerencia, es recomendable y puede incluir:
(a) el monto no
utilizado de las líneas de crédito que están disponibles para futuras
actividades de operación y para atender compromisos de capital,
indicando las restricciones que puedan haber sobre
el uso de esas
líneas;
(b) los montos
agregados de los flujos de efectivo originados tanto en actividades de
operación como de inversión y de financiación relacionadas con las
participaciones en asociaciones en participación que se presentan
usando la consolidación proporcional;
(c) el monto
agregado de los flujos de efectivo que representan incrementos en la
capacidad operativo, separadamente de aquellos flujos de efectivo que
se requieren para mantener la capacidad operativo; y
(d) el monto de
los flujos de efectivo resultantes de actividades de operación,
inversión y financiación de cada segmento de actividad económica y
geográfico por el cual se presenta información (Ver Norma
Internacional de Contabilidad NIC 14 - Presentación de Información
Financiera por Segmentos).
51. La revelación
por separado de los flujos de efectivo que representan aumentos en la
capacidad operativo y de los flujos de efectivo que se requieren para
mantener la capacidad operativo es útil porque permite a los usuarios
determinar si la empresa está invirtiendo adecuadamente en el
mantenimiento de su capacidad operativo. Una empresa que no invierte
adecuadamente en el mantenimiento de su capacidad operativo puede
estar sacrificando su rentabilidad futura en beneficio de su liquidez
corriente y de las distribuciones a sus propietarios.
52. La revelación
de flujos de efectivo segmentados permite a los usuarios obtener un
mejor entendimiento tanto de la relación entre los flujos de efectivo
del negocio en su conjunto y aquellos de sus partes constitutivas,
como de la disponibilidad y la variabilidad de los flujos de efectivo
de cada segmento.
Fecha de Vigencia
53. La presente
Norma Internacional de Contabilidad rige para los estados financieros
que cubren los períodos que comienzan el 1 de Enero de 1994 o después
de esa fecha.
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